2023. aastasse sisenedes jätkab kodumaine epoksüvaigu tootmisvõimsuse laiendamist, kuid nõudluse taastumine allavoolu on oodatust väiksem, esile tõstetakse vastuolu turu pakkumise ja nõudluse vahel ning turuhind tervikuna näitab langustrendi. Epoksüvaigu kasumimarginaali kitsenemine ja tööstusharu tootmisvõimsuse rakendusastme langus on muutunud 2023. aasta esimese poole turu toimimise tunnusteks, kuid epoksüvaigu ekspordimaht on võrreldes eelmise aasta sama perioodiga märkimisväärselt suurenenud ja import on oluliselt vähenenud. Millised on uued olukorrad järelturul, mille pärast muretseda, ja kuidas areneb tulevane turg?

Epoksüvaigu turu tegevusomaduste analüüs 2023. aasta esimesel poolel:

1. Epoksüvaigu uus tootmisvõimsus vabaneb jätkuvalt ja kodumaine toodang suureneb

Longzhongi teabe jälgimise andmete statistika kohaselt suurenes kodumaine epoksüvaigu tootmisvõimsus jaanuarist juunini 2023 3 182 500 tonnini aastas ja lisandus kolm uut ettevõtet: Zhejiang Haobang Phase II 80 000 tonni aastas, Anhui Stellar 25 000 tonni aastas ja Dongying Hebang 80 000 tonni aastas, mille uus tootmisvõimsus oli kokku 185 000 tonni. Vaigu igakuine tootmisvõimsus suurenes 265 200 tonnini, mis on 16,98% suurenemine.

2, epoksüvaigu hinnad langevad, üldine volatiilsus on suhteliselt mõõdukas

Alates 2023. aastast on kodumaise epoksüvaigu hinna raskuskese kõikunud languse suunas. Longzhong Informationi seireandmete kohaselt oli 30. juuni seisuga vedela epoksüvaigu peamine läbirääkimishind Ida-Hiinas 12 000–12 500 jüaani/tonn, mis on 2700 jüaani/tonn ehk 18,12% vähem kui aasta alguses; tahke epoksüvaigu peamine läbirääkimishind Huangshani piirkonnas on 12 000–12 500 jüaani/tonn, mis on 2300 jüaani/tonn ehk 15,97% vähem kui aasta alguses. Aasta esimesel poolel oli peavooluturu kõikumisvahemik 12 000–15 700 jüaani/tonn, maksimaalse amplituudiga 3700 jüaani/tonn, samas kui eelmise aasta samal perioodil oli kõikumisvahemik 20 800–29 300 jüaani/tonn, maksimaalse amplituudiga 8500 jüaani/tonn. Seevastu vaiguturu hinnakõikumine oli 2023. aasta esimesel poolel oluliselt väiksem kui eelmisel perioodil.

3, epoksüvaigu brutokasumi marginaal on märkimisväärselt vähenenud ja vedela mahutavuse kasutusmäär on oluliselt vähenenud

2023. aasta esimesel poolel oli terminali tarbimise kasv oodatust väiksem, epoksüvaigu pakkumise ja nõudluse vastuolu on silmatorkav ning turuhind on üldiselt languses. Kuigi tooraine raskuskese on samuti nõrk, on langus oluliselt väiksem kui epoksüvaigul ning epoksüvaik on veebruarist alates kahjumis. Juuni lõpus saavutas kahjum haripunkti 788 jüaani tonni kohta vedela epoksüvaigu ja 657 jüaani tonni kohta tahke epoksüvaigu puhul. Tööstusharu tõsise kasumikaotuse tõttu on vedela epoksüvaigu tootjad vähendanud tootmist ja negatiivsed hinnapakkumised, mõned tootjad kasutasid võimalust kapitaalremondiks ning vedela epoksüvaigu tööstuse tootmisvõimsuse rakendusaste jätkas langust, langedes juunis 40% piiresse.

4, epoksüvaigu import on järsult vähenenud, kuid eksport on järsult tõusnud

Longzhong Informationi seireandmete kohaselt oli epoksüvaigu koguimport Hiinas jaanuarist maini 66 600 tonni, mis on järsk 38% langus võrreldes eelmise aasta sama perioodiga. Analüüsi kohaselt on Hiina epoksüvaigu tootmisvõimsuse laienemine, siseturu pakkumise oluline suurenemine ja epoksüvaigu sõltuvuse vähenemine impordist Hiina epoksüvaigu impordi vähenemise peamised põhjused. Eksport on märkimisväärselt suurenenud ja ekspordist on saanud tõhus viis kodumaiste epoksüvaikude tarbimiseks. Jaanuarist maini ulatus epoksüvaigu kogueksport 76 900 tonnini, mis on umbes 77% rohkem kui eelmise aasta samal perioodil.

Praegu on käes aasta teine ​​pool ning epoksüvaigu hinna raskuskese on kulude toel taastunud ja tõusnud, kuid allavoolu nõudluse osas pole olulist paranemist toimunud. Turu pakkumise, kulude ja allavoolu nõudluse järeltegevust tuleb veel näha.

1. Pakkumise pool: Epoksüvaigutoodete pakkumine peaks suurenema

Longzhong Informationi seireandmete kohaselt on pärast 2023. aasta lõppu plaanis tootmisse panna veel üle 350 000 tonni uut epoksüvaigu tootmisvõimsust ning kui Hiina epoksüvaigu tootmisbaas jätkuvalt laieneb, kasvab ka sisemaine pakkumine.

2. Maksumus: üldine tugi

2023. aasta teisel poolel on bisfenool A endiselt tsentraliseeritud tootmisvõimsuse laiendamise tsüklis ning tootmisse on plaanis panna üle 1,5 miljoni tonni seadmeid aastas, samal ajal kui teise tooraine, epiklorohüdriini, tootmisvõimsust laiendatakse ning kahekordse tooraine ülepakkumine jätkub ja enamik ettevõtteid eeldab turu kitsenemist aasta teisel poolel. Üldiselt on kahekordse tooraine toetus epoksüvaigu turul üldine.

3, nõudlus: vaja on lihtsalt järelmeetmeid võtta, on raske oluliselt parandada

Tarbijate poolelt on epoksüvaigud koondunud peamiselt tuuleenergiasse, vaskkattega paneelidesse, katetesse jne. Aasta teisel poolel on epoksüvaigu lõpptarbimises siiski veel positiivseid külgi puudu. Tuuleenergiatööstuse seisukohast võitsid Hiina tuuleenergia tootjad 2022. aastal kokku 446 projekti kogumahuga 86,9 GW, mis on 60,63% kasv ja rekordiline arv, sealhulgas maismaatuule puhul 71,2 GW ja meretuule puhul 15,7 GW. Võttes arvesse umbes üheaastast ehitustsüklit pärast tuuleenergia pakkumismenetluse lõppemist, eeldab pank, et maismaatuule uus paigaldatud võimsus peaks 2023. aastal ületama 55 GW, mis on umbes 60% kasv. Tuuleenergia uus paigaldatud võimsus on üle 10 GW, mis on aastaga enam kui kahekordistunud. Epoksüvaigu nõudlus tuuleenergia järele on suhteliselt stabiilne ja turg võib siiski teatud kindlustunnet lisada. Vasega plakeeritud plaatide ja katete osas on nõudlus aasta teises pooles, juulist augustini, suhteliselt nõrk, epoksüvaikude nõudlus on vähenenud ja sellele tuleb rohkem tähelepanu pöörata, mis raskendab turu soodsa toe loomist. Üldiselt on 2023. aasta teises pooles vaigu allavoolu terminali nõudluse osas olulisi positiivseid külgi raske näha.